Il caso che scuote Nvidia, la società di semiconduttori con la maggiore capitalizzazione al mondo, è esploso nel fine settimana. Domenica 8 novembre il fondatore e amministratore delegato Jensen Huang ha inviato un'email ai dipendenti in cui ha ammesso una relazione extraconiugale con una donna che, secondo le ricostruzioni di The New York Times e Financial Times, sarebbe stata reclutata dall'intelligence cinese.
«Devo delle scuse alla mia famiglia e a tutti voi», ha scritto Huang, secondo il testo ottenuto e pubblicato dalla testata giornalistica americana Axios, aggiungendo di assumersi «la piena responsabilità» e di essere venuto meno ai propri doveri verso dipendenti, consiglio di amministrazione e azionisti. «Guidare Nvidia è il privilegio della mia vita», ha concluso il manager, sposato da 41 anni con Lori Huang.
Chi è Alice Huang e cosa c'entra Megaspeed
Al centro della vicenda c'è Alice Huang, cittadina cinese e dirigente di Megaspeed, società tecnologica con sede a Singapore e cliente di Nvidia. Secondo le fonti citate dalla stampa americana, l'intelligence statunitense ritiene che il ministero cinese della Sicurezza di Stato l'abbia reclutata per raccogliere informazioni sul numero uno del gruppo.
Il dettaglio che rende il caso esplosivo è un altro: Megaspeed è stata accusata di aver aiutato aziende cinesi soggette a restrizioni ad acquistare i chip per l'intelligenza artificiale di Nvidia, aggirando i controlli sulle esportazioni imposti da Washington. Nvidia, in un primo momento, aveva definito i contatti tra i due come normali rapporti con un cliente, senza scambio di segreti industriali o informazioni sensibili.
Secondo il New York Times, il segretario di Stato Marco Rubio avrebbe supervisionato in primavera la stesura di un memo classificato che metteva in guardia i vertici dell'amministrazione Trump proprio sui legami tra Huang e la presunta spia. Pechino respinge tutto: il portavoce del ministero degli Esteri cinese Guo Jiakun ha definito l'accusa di spionaggio «infondata».
L'indagine del consiglio di amministrazione
Il cda di Nvidia ha annunciato un'indagine indipendente, affidata a un comitato di amministratori indipendenti assistiti da consulenti legali esterni. «Pur non avendo motivo di ritenere che la sicurezza nazionale o i segreti di Nvidia siano stati compromessi, l'indagine del board esaminerà tutte le informazioni disponibili», si legge nella nota.
Il consiglio ha espresso fiducia in Huang, che resta al suo posto e ha garantito piena collaborazione. Netta anche la linea della comunicazione aziendale: «La notizia di oggi non rallenterà Nvidia. Jensen è impegnato a continuare a guidare Nvidia come amministratore delegato senza interruzioni». Dalla Casa Bianca è arrivato un segnale distensivo: Donald Trump ha definito Huang una «brava persona».
La pressione politica a Washington
Il fronte più insidioso, però, è quello del Congresso. Già prima dell'annuncio dell'indagine tre deputati repubblicani avevano chiesto a Huang chiarimenti sui suoi rapporti con Alice Huang e sulle difese di Nvidia contro lo spionaggio straniero. Ora la richiesta di indagini parlamentari arriva da entrambi gli schieramenti.
Il tempismo è delicato. Huang è stato negli ultimi anni il principale sostenitore, a Washington, di un allentamento delle restrizioni sulle vendite di chip alla Cina, sostenendo che mantenere la tecnologia americana su quel mercato rafforzi gli Stati Uniti. Una posizione che ora rischia di essere letta in un'altra luce, proprio mentre il nuovo Congresso a maggioranza democratica si prepara a un controllo più stretto sull'industria dell'intelligenza artificiale.
Il titolo e le attese di Wall Street
La reazione del mercato è stata immediata, anche se a Borsa chiusa. Nelle contrattazioni fuori orario e sui contratti perpetui il titolo Nvidia ha perso circa il 3,4%, scendendo intorno a 180 dollari contro i 186,64 della chiusura di venerdì. Un nuovo colpo per un'azione già provata: giovedì 5 novembre, nella giornata nera dei titoli legati all'AI dopo le elezioni di metà mandato, Nvidia aveva lasciato sul terreno oltre il 9%, bruciando quasi 450 miliardi di dollari di capitalizzazione e azzerando i guadagni da inizio anno.
Per gli analisti la domanda è una sola. «La questione chiave che gli investitori si porranno è: Jensen resterà ceo di Nvidia?», ha scritto Dan Ives di Wedbush, che si attende una continuità nel breve periodo ma riconosce che esiste «chiaramente il rischio» di una sua rimozione a seconda dell'esito dell'indagine. Un'eventualità che peserebbe sul titolo, vista la centralità del fondatore nella strategia globale del gruppo.
L'appuntamento del 17 novembre
Il prossimo banco di prova è già in calendario: il 17 novembre Nvidia presenterà i conti trimestrali, ultima tra le «Magnifiche Sette» a pubblicare i risultati. Sarà la prima occasione per capire se la domanda di infrastrutture per l'AI regge, e per ascoltare dalla voce di Huang come intende gestire una crisi che, per la prima volta, tocca direttamente la sua figura. Il consenso degli analisti resta comunque positivo, con un prezzo obiettivo medio superiore ai 320 dollari.
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